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【机构调研记录】创金合信基金调研聚和材料、能科科技等4只个股（附名单）

调研纪要：报告期内，公司铜浆产品在多轮可靠性测试中性能表现优异，已实现小批量出货。预计将于25Q3推出第二代铜浆产品。公司布局胶黏剂及高端电子浆料，打破海外垄断，进入头部客户供应链。钙钛矿背电极浆料获宁德时代等客户认可。2025年上半年BC浆料出货量达8吨，单

2025年8月27日兴森科技发布公告称公司于2025年8月27日接受机构调研，创金合信基金、粵佛私募、福泽源私募、上海理成资管、上海湘楚资管、上海冲积资管、国泰君安资管、浩成资管、北京君创富民资管、中泰安合投资、杭州点将台投资、国融基金、南方天辰(北京)投资、

上期《首席视点》对市场越过山丘的成因给出了解释：流动性过剩是权益资产上涨的必要条件，投资偏好的改变才是充分条件。并指出股票市场的驱动力开始从风险偏好驱动向业绩驱动转化，主题投资逐步向主导产业布局转变，这是基于对过去一年及未来市场走势三阶段判断而做出的结论。在驱

调研纪要：中控技术发布TPT大模型，推动流程工业进入新发展阶段。2024年6月，中控技术发布了自主研发的时间序列大模型TPT，用户只需接入各类运行、设备、质量等数据，即可实现工厂运行评价、健康评估、瓶颈分析、操作优化乃至工厂Redesign等工作，并从TPT中

1）中控技术（创金合信基金参与公司特定对象调研&分析师会议&路演活动&电话会议）调研纪要：中控技术发布TPT大模型，推动流程工业进入新发展阶段。2024年6月，中控技术发布了自主研发的时间序列大模型TPT，用户只需接入各类运行、设备、质量等数据，即可实现工厂

调研纪要：中航光电一季度订单与计划量同比高增，上半年订单预计充足。公司已成功实施三期股权激励，未来将继续谋划并推动后续计划。控股子公司中航富士达终止定增不会影响生产经营，将继续支持其业务发展。面对毛利率下降，公司推进成本管控、研发拉动、数智化转型，提高民用领域

调研纪要：京东方A在机构调研中表示，LCD TV主流尺寸面板价格自2025年1月起全面上涨并延续至3月，LCD IT方面MNT面板价格有望保持温和上涨态势。LCD行业平均稼动率自2024年11月开始上升，2025年一季度保持在80%以上。2024年公司柔性MO

调研纪要：京东方A在机构调研中表示，LCD TV主流尺寸面板价格自2025年1月起全面上涨并延续至3月，LCD IT方面MNT面板价格有望保持温和上涨态势。LCD行业平均稼动率自2024年11月开始上升，2025年一季度保持在80%以上。2024年公司柔性MO

上上周国内成长股调整，上周恒生科技与北证50涨幅靠前，春季躁动继续还是进入调整期是当前投资者困惑的战术问题。美股科技持续调整，中国风景这边独好是美好的愿望，还是现实的趋势？更是战略性的问题。长期看，这不仅取决于制度与政策的变革，更取决于经济基本面对资金的吸引力